一行两会齐发声:金融街论坛年会干货梳理

2022-11-25 16:08:55 金沙集团1862成色 34

       以“踔厉奋发,共向未来——变局下的经济发展与金融合作”为主题的2022金融街论坛年会11月21日开幕。开幕式上,央行、银保监会、证监会高层发表讲话,干货满满。

  央行党委书记、银保监会主席郭树清:

  1、银行理财产品风险可控

  最近由于市场看好经济恢复前景,债券收益率有所上升,引发部分银行理财产品净值波动,这是市场自身调整表现,总体风险完全可控。

  另一方面,我们也持续关注到,现在个人投资者可选择的金融产品越来越丰富多样,同时面临的风险也越来越复杂,需要很好地把握收益和风险的平衡。

  市场经济条件下,高收益必然伴随着高风险,宣扬“保本高收益”“低风险高收益”肯定都是金融诈骗。

  我们要持之以恒、不厌其烦地开展宣传教育,让人民群众时刻警惕高息诱惑,避免上当受骗,以理性投资收获合理回报,增加更多安全稳定的财产性收入。

  2、欢迎外资金融机构参与中国市场

  坚持对外开放始终是我国的基本国策。当前,中国金融业进入了高水平对外开放的新阶段。

  党的十九大以来,在华外资银行资产增长近30%,在华外资保险公司资产增长约120%,一批外资控股的理财、资管、基金和保险集团公司已陆续开业经营。

  我们将一如既往地欢迎经营稳健、资质优良、特色突出的外资金融机构参与中国市场,共享世纪性增长机遇,共创中国经济和金融的辉煌。

  3、固定资产投资有很大潜能

  最近一段时期,海外媒体持续炒作中国“房地产危机”和“建筑业衰落”,实际上我国仍然处于城市化的高峰时期和乡村振兴的起步阶段,全社会固定资产投资具有很大的增长潜能。

  4、防止打着慈善旗号搞商业化或套利活动

  就我国公益慈善事业健康发展需要切实做好的五方面工作提出,要“强化监督管理,必须健全分级分类、严格审慎监管体系,加强政府监管、行业自律、舆论监督”等,同时,他提出需要“通过第三方机构(的)专业管理,实现捐赠与受益人完全独立,防止(出现)打着慈善捐赠旗号搞商业化经营或者其他套利的活动。

  央行行长易纲:

  1、资产负债表规模相对稳定

  我国货币政策对宏观经济的支持是比较有力的。从经济运行效果看,我国宏观政策力度把握是比较合适的。既有力支持宏观经济大局的稳定,又在全球高通货膨胀背景下保持物价形势的基本稳定,还兼顾了内外均衡。

  易纲指出,在加大对实体经济支持力度的同时,近年来央行资产负债表规模保持相对稳定。

  截至今年9月末,央行资产负债表总规模为40万亿元左右,过去5年平均增长率为2.6%。

  近几年,央行是综合运用降准以及公开市场业务操作和结构性货币政策工具等方式来主动投放和调节流动性,这与过去外汇占款被动投放相比发生了很大变化,货币政策的自主性明显增强。

  2、房地产对经济有重要意义

  房地产业关联很多上下游行业,其良性循环对经济健康发展具有重要意义。当前房地产市场出现一些调整,央行配合有关部门和地方政府,“一城一策”用好政策工具箱,降低了个人住房贷款利率和首付比例,支持刚性和改善性住房需求。

  针对前期一些房企风险暴露导致逾期交房,央行出台2000亿元“保交楼”专项借款,支持已售住房的建设交付,并研究设立鼓励商业银行支持“保交楼”结构性政策工具。最近我们扩大支持民企发债的“第二支箭”,为民企发债提供风险分担,民营房地产企业也在支持范围以内。

  3、推出碳减排支持工具助力绿色发展

  这项工具坚持市场化原则,支持金融机构向清洁能源、节能减排、碳减排技术这三个重点领域的企业提供贷款。除了资金支持外,碳减排支持工具还要求金融机构计算和披露贷款所带动的碳减排量,这对于引导绿色理念,推动碳核算和信息披露具有积极意义。

  截至今年9月末,碳减排支持工具累计使用2400多亿元,支持碳减排贷款超过4000亿元,带动减少碳排放8000多万吨。近期还将两家外资银行纳入碳减排支持工具的支持范围。

  证监会主席易会满:

  1、支持涉房企业开展并购重组及配套融资

  主动融入经济社会大局,更好落实高水平科技自立自强、建设现代化产业体系等战略部署,促进科技、资本和实体经济高水平循环。制定实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案。

  当前,要密切关注房地产行业面临的困难挑战,支持实施改善优质房企资产负债表计划,继续支持房地产企业合理债券融资需求,支持涉房企业开展并购重组及配套融资,支持有一定比例涉房业务的企业开展股权融资。

  2、一些机构“散户化”特征明显

  财富管理机构的本分是“受人之托、代人理财”,一个优秀的机构必然是坚持客户利益至上、敬畏投资人,具备良好的专业素养,但我们有些机构从理念到行为都存在差距。

  恪守“看门人”责任是国际上对保荐中介机构的基本要求,把真实的公司选出来是底线,把优秀的公司选出来是水平。但我们有的机构变化不大,还是过于关注“可批性”,对“可投性”重视不够,甚至还有的“带病闯关”。

  专业专注是一流投资机构的核心竞争力,但我们一些投资机构还没能牢固树立价值投资的理念,热衷于追逐市场热点,“散户化”特征明显。我们要充分吸收借鉴成熟市场尊崇法治、恪守契约精神等理念,完善相应的会计核算、考核评价制度,秉持专业态度,涵养良好的职业操守,让资本市场更加健康、充满活力。

  3、强化跨境资金的风险监测监控

  在风险防控方面,这几年,我国资本市场较好应对了新冠疫情和境外输入性风险的冲击,保持了总体平稳。这与我们特有的风险防控制度机制是分不开的。比如,我们实行账户实名制,建立了直接持有的账户体系,加强对资金的穿透监管,完善涨跌幅限制。控制过度杠杆。

  综合施策,治理市场乱象。期货市场逐渐形成了保证金集中监控、持仓限额等制度规则,有效应对了近年来国际大宗商品价格大幅波动带来的风险。在对外开放中,我们统筹开放和安全,强化跨境资金的风险监测监控,努力做到“看得清、管得住”。

  4、更加重视中小投资者合法权益的保护

  近年来,A股市场投资者结构正在发生积极的趋势性变化,机构投资者持股和交易占比稳步上升,个人投资者交易占比逐步下降到60%左右。但要清醒看到,个人投资者数量超过2亿,这是我国资本市场最大的市情,是市场活力的重要来源,也是市场功能正常发挥的重要支撑。我们要在继续发展壮大机构投资力量的同时,更加重视中小投资者合法权益的保护。

  下一步,我们需要进一步加大工作力度,采取更多管用举措。在信息披露安排上,进一步突出简明易懂,让中小投资者愿意看、看得明白。督促上市公司更加关注中小投资者诉求,提供平等、畅通的交流渠道。更好落实先行赔付、责令回购、民事赔偿责任优先等制度安排。

  5、探索建立具有中国特色的估值体系

  多种所有制经济并存、覆盖全部行业大类、大中小企业共同发展的上市公司结构,既是我国资本市场的一大特征,也是一大优势。我们要深刻认识我们的市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素、发展阶段特征,深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥。

  6、进一步增强北交所市场功能和市场活动

  将“进一步增强北交所市场功能和市场活动,以更大力度打造服务创新型中小企业的主阵地。”将持续深化新三板改革创新,不断扎实推进北交所高质量扩容,统筹推进投资端制度改革,丰富投资者类型。


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